Las acciones de varias empresas vinculadas a la inteligencia artificial cayeron el miércoles, después de que los resultados de las elecciones de medio término mostraran un fuerte desempeño de los demócratas, con el golpe más duro proveniente de Texas. Los inversionistas evalúan ahora si las limitaciones a nivel estatal sobre los centros de datos podrían frenar proyectos en algunos de los mercados más importantes para la expansión de infraestructura del país.
¿Por qué cayeron las acciones de IA tras la elección para la gobernación de Texas?
La demócrata Gina Hinojosa ganó la gobernación de Texas después de hacer campaña por una moratoria inmediata al desarrollo de centros de datos en el estado. Derrotó al gobernador republicano en ejercicio Greg Abbott. Los mercados ya esperaban que los demócratas ganaran la Cámara de Representantes y posiblemente tomaran el control del Senado, pero los analistas afirmaron que el resultado en Texas fue un gran revés para la tendencia de inversión en IA.
¿Cómo podrían los límites a los centros de datos en Texas afectar la expansión de la IA?
Lo que está en juego en Texas es enorme. Wells Fargo estima que el 27% de los gigavatios planeados para centros de datos se encuentra en el Estado de la Estrella Solitaria. Dan Ives, socio de Yorkville Ives & Co., dijo en una nota el miércoles por la mañana que las elecciones de medio término frenarán el ritmo de expansión de los centros de datos en todo el país. Calificó la contienda de Texas como la "mayor preocupación" de la noche para los inversionistas en tecnología, porque alrededor del 25% al 30% de los gigavatios y de la capacidad de centros de datos provendrá de allí.
"No hay forma de endulzar el hecho de que el control demócrata, especialmente del Senado, creará obstáculos importantes para la legislación sobre IA y tecnología en Washington durante los próximos dos años", dijo Ives.
La venta masiva fue generalizada entre las acciones de IA. Las empresas de nube especializada CoreWeave e Iren cayeron 4% en las primeras horas de negociación del miércoles. Nebius Group bajó cerca de 0,5% y Nvidia retrocedió ligeramente. Oracle subió 2%.
¿Cómo se comportaron las empresas de Musk y otras acciones tecnológicas?
Las empresas de Elon Musk también sufrieron un golpe. Las acciones de SpaceX cayeron 4% tras la apertura, y las de Tesla bajaron 5%. Musk respaldó fuertemente a candidatos republicanos en este ciclo, con un gasto récord de al menos 474 millones de dólares en las elecciones de medio término, según los informes. Destinó 224 millones de dólares solo a Texas, donde perdieron el candidato republicano al Senado Ken Paxton y Abbott. SpaceX está construyendo actualmente varios gigavatios de capacidad para centros de datos, incluidos proyectos en Texas.
Musk se refirió a la situación en una publicación en X temprano el miércoles. "Los centros de datos en el espacio se ven bastante atractivos en este momento", escribió, en referencia a sus planes especulativos para construir infraestructura de IA fuera del planeta.
No todas las empresas tecnológicas cayeron. Alphabet subió 3%, Amazon ganó 7%, Meta avanzó 2% y Microsoft escaló 5,5%.
El resultado en Texas se suma a la presión sobre una tendencia que ha impulsado al alza el mercado bursátil. El Nasdaq-100 entró en territorio de corrección a finales de octubre, en medio de preocupaciones de que el gasto en centros de datos de grandes hiperescaladores y de empresas privadas de IA como OpenAI y Anthropic se estaba desacelerando.
Ohsung Kwon, estratega jefe de renta variable de Wells Fargo, escribió en un informe esta semana que la reacción del mercado a las elecciones de medio término depende sobre todo de la contienda por la gobernación de Texas. "Una victoria demócrata podría convertirse en un evento de cola izquierda para la tendencia de IA", afirmó.
Los demócratas también ganaron o retuvieron gobernaciones en otros estados clave para centros de datos, entre ellos Georgia, Pensilvania y Ohio. Wells Fargo estima que Georgia representa el 7% de todos los gigavatios planeados para centros de datos en Estados Unidos, mientras que Ohio y Pensilvania representan cada uno el 5%.
Michael Hartnett, destacado estratega de inversiones de Bank of America, advirtió a principios de este año que una victoria demócrata en el Senado combinada con el control de la gobernación de Texas podría provocar una "gran caída" en las acciones de más de 10% para finales de año.
El clima político en torno a los centros de datos ha cambiado rápidamente. El equipo de políticas de Washington de Optimal Advisory escribió esta semana que los centros de datos pasaron de ser una herramienta popular de desarrollo económico en 2024 y 2025 a convertirse en algo similar a un paria a medida que avanzaban las campañas de medio término. "Es probable que las elecciones de medio término envíen un mensaje a los funcionarios locales y estatales de que existe un beneficio político en bloquear, retrasar y/o aumentar el costo de los centros de datos", escribió la firma.
Este artículo fue escrito con la asistencia de IA.
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