Lightspeed está afilando su estrategia en India alrededor de la inteligencia artificial, apuntando a $250 millones para un nuevo fondo de etapa temprana, ya que la firma de capital de riesgo apuesta a que la tecnología impulsará la próxima oleada de startups en uno de los mercados más grandes del mundo.

La firma de capital de riesgo de Silicon Valley ya es un inversor importante en empresas de inteligencia artificial, incluyendo Anthropic, xAI y Databricks. En India, ha respaldado a Sarvam AI, uno de los principales desarrolladores de modelos de lenguaje grande del país y una startup seleccionada por el gobierno indio para ayudar a desarrollar modelos de inteligencia artificial soberanos.

El nuevo fondo, Lightspeed India Partners V, será la mitad del tamaño de su predecesor de $500 millones, recaudado en 2022, y ya ha asegurado compromisos para el 80% de su objetivo de $250 millones, según una carta enviada a los inversores el jueves y vista por TechCrunch.

A finales de abril, Lightspeed reveló el nuevo fondo en una presentación regulatoria de EE. UU., aunque la presentación no especificó su tamaño objetivo. Los medios de comunicación indios habían informado previamente que la firma estaba buscando recaudar entre $300 millones y $350 millones para el vehículo.

Lightspeed planea comenzar a invertir desde el nuevo fondo dentro de dos meses y ha diseñado un período de inversión de aproximadamente dos años y medio, según la carta. Hasta entonces, continuará haciendo sus últimas inversiones desde el fondo existente.

Un portavoz de Lightspeed declinó comentar.

A partir del nuevo fondo, Lightspeed también está trasladando sus fondos de India al mismo ciclo de recaudación de fondos que sus fondos globales por primera vez, según la carta del inversor. El cambio acerca un negocio regional que estableció casi dos décadas atrás más estrechamente con el resto de la firma.

El movimiento sigue un cambio similar por parte de la firma rival Accel, que en agosto recaudó su último fondo de India de $550 millones junto con nuevos fondos de EE. UU. y Europa y un vehículo de crecimiento global como parte de un esfuerzo de recaudación de fondos coordinado de $3.500 millones. Fue la primera vez que Accel había recaudado los cuatro fondos simultáneamente.

El fondo de $250 millones está dimensionado para coincidir con la velocidad a la que Lightspeed está invirtiendo actualmente y su período de inversión más corto, según la carta. Lightspeed sugirió a los inversores que el tamaño más pequeño le permite centrarse en acuerdos individuales en lugar de en el tamaño del fondo y recaudar su próximo fondo más pronto.

El nuevo fondo también marca un enfoque más agudo en la inteligencia artificial para la estrategia de inversión de etapa temprana de Lightspeed en la región. La tesis de inversión descrita en la carta anticipa que la inteligencia artificial creará más valor en India que Internet, con el fondo buscando empresas de inteligencia artificial en toda India y el sudeste asiático.

India aún no ha producido un desarrollador importante de modelos de inteligencia artificial fronterizos en el escenario global y ha atraído mucho menos inversión en inteligencia artificial que EE. UU. y China. Sin embargo, los inversores cada vez más ven una oportunidad para India en la capa de aplicación, aprovechando la gran reserva de desarrolladores de software del país y su historia de varias décadas como centro de software y servicios tecnológicos.

El nuevo vehículo de $250 millones de India es una fracción del capital disponible en toda la plataforma global de Lightspeed. La firma, que administra más de $65.000 millones en activos a nivel global, recaudó $9.000 millones en varios nuevos fondos el diciembre pasado, la mayor recaudación de fondos de su historia. El total incluyó un fondo de venture de etapa temprana de $980 millones.

Los fondos dedicados de India y el sudeste asiático de Lightspeed representan solo una parte del capital que la firma ha puesto en marcha en la región. Esos fondos han desplegado aproximadamente $900 millones, mientras que los fondos globales de Lightspeed han invertido otros $1.600 millones para apoyar a empresas del portafolio regional, según la carta del inversor.

La decisión de dedicar su fondo regional más nuevo enteramente a la inteligencia artificial también marca un enfoque temático más agudo para Lightspeed en un mercado donde históricamente ha invertido en varios sectores. Su cartera de India abarca negocios que incluyen comercio rápido, internet de consumo, software y servicios domésticos.

Las apuestas de Lightspeed en India han incluido empresas como la startup de comercio rápido Zepto, la plataforma de audio Pocket FM, la startup de ayuda doméstica Snabbit, la startup de energía solar en tejados SolarSquare y una serie de empresas de software empresarial.

El mismo equipo que lideró los cuatro fondos de India anteriores de Lightspeed gestionará el nuevo fondo, según la carta.

Este artículo fue escrito con la asistencia de IA.
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