A CarbonAI captou US$ 12 milhões para agentes de IA que realizam o trabalho analítico pesado por trás dos empréstimos imobiliários comerciais. A Cowboy Ventures liderou a rodada, com a participação da Timber Grove Ventures, da Bling Capital e da Max Ventures. A empresa não divulgou o estágio do aporte nem sua avaliação.
Os agentes da empresa, sediada em Nova York, cuidam da análise de crédito, da diligência prévia e do monitoramento pós-fechamento. Eles extraem dados de rent rolls, contratos de locação, demonstrações financeiras e documentos jurídicos, em seguida montam o modelo de análise de crédito e redigem o memorando de crédito. Também sinalizam riscos. Cada número está vinculado ao documento de origem, e qualquer decisão que exija julgamento humano é encaminhada à equipe de crédito. A CarbonAI vende apenas nos Estados Unidos.
A empresa foi fundada por Jeff Saul e Josh Kaufman, que analisaram empréstimos imobiliários comerciais na Starwood Capital, na Morgan Stanley e na Guggenheim. Posteriormente, eles desenvolveram uma plataforma de negociação de operações chamada Nativ, vendida à Built. A Greystone é a única cliente que a empresa identifica. A CarbonAI afirma que seus demais clientes incluem fundos de dívida, fundos de investimento imobiliário hipotecário (REITs) e credores multifamiliares com garantia de agências.
O produto se insere em uma área cinzenta regulatória na Europa. A Lei de IA da UE classifica como de alto risco os sistemas usados para avaliar a capacidade de crédito de pessoas naturais ou para definir suas pontuações de crédito. Empresas não são pessoas naturais, portanto o mesmo software ficaria fora dessa regra quando usado em crédito corporativo. No entanto, a linha se torna tênue rapidamente. Empréstimos imobiliários comerciais costumam contar com garantias pessoais dos patrocinadores, e a disposição se aplica quando a capacidade de crédito de um indivíduo é avaliada. Essas obrigações foram adiadas para dezembro de 2027.
Outras empresas de análise de crédito com IA estão testando os mesmos limites. A Vesta captou US$ 30 milhões na semana passada para agentes que tomam decisões de financiamento imobiliário residencial, uso que a UE trata com muito mais rigor. A Taktile, de Berlim, captou US$ 110 milhões em junho para agentes que analisam empréstimos a empresas, e fica fora da mesma disposição pelo mesmo motivo.
A proposta da CarbonAI se baseia no tamanho do mercado que pretende atender. O anúncio cita um mercado imobiliário comercial dos EUA de US$ 20 trilhões e US$ 875 bilhões em hipotecas com vencimento neste ano, segundo dados da Mortgage Bankers Association. Os credores gastam cerca de US$ 50 bilhões por ano na análise desses empréstimos, uma base de custos que dá espaço para fornecedores de software competirem.
O cenário europeu é diferente. Os credores de lá disputam um número menor de negócios à medida que as taxas de juros permanecem elevadas, segundo a Bloomberg, o que pressiona suas margens. A responsável pelo crédito imobiliário da Revolut deixou o cargo neste mês, menos de dois anos após ser contratada para desenvolver o negócio.
Os números da própria empresa são os que merecem atenção. A CarbonAI diz ter receita contratada de sete dígitos nos seis meses após o lançamento e afirma que suas ferramentas economizam até 90% do tempo em tarefas selecionadas de análise de crédito. Ela não explicou como mediu essa economia de tempo. A Build, empresa de origem britânica, faz uma proposta semelhante para análise de crédito de data centers e afirma economizar mais de 95%.
Cet article a été rédigé avec l'assistance de l'IA.
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